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大和:下调香港科技探索(01137)评级至“跑赢大市

更新时间:2021-11-30

  www.aiq82.cn地方资讯 深圳中院推进破产案件高。大和:下调香港科技探索(01137)评级至“跑赢大市” 目标价降21.4%至11港元大和下调香港科技探索(01137)2021-23年核心每股盈测23%-57%。

  智通财经APP获悉,大和发布研究报告,将香港科技探索(01137)评级由“买入”调低至“跑赢大市”,下调2021-23年核心每股盈测23%-57%,以反映推广成本高于预期,及较低的GMV增长预测;基于明年预测企业价值倍数24倍,目标价由14港元降21.4%至11港元。

  报告提到,公司发盈警指首9个月未经审核盈利及EBITDA同比跌约78.5%/57%,预计全年盈利会明显下跌,由于没有政府补贴;电子礼券计划推广开支。

  该行表示,由于发盈警属意料之外,或反映全年经调整EBITDA会比管理层指引减半,建议投资者稍候入场时机;盈警中公司已确认推广计划入账净支出8440万元,反映第3季经调整EBITDA损失2360万元,净亏损5580万元。

  该行预计,除盈警外公司短期股价股压,因投资者预期未能达成全年经调整EBITDA 2.98-3.18亿元指引;沉重的推广开支拖累全年商品交易总额增长,表现或靠近指引底部的66-70亿元;明年GMV增长前景亦令人担忧,但相信新推出与I.T合营的网上商场EESE平台造好,会为此带来惊喜。